发布时间：2024-08-27 10:50:44 点击量：
（605500）8月27日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入11.17亿元，同比增长4.51%；归母净利润7978.13万元，同比增长75.94%；扣非净利润8075.19万元，同比增长85.95%；经营活动产生的现金流量净额为-1969.11万元，上年同期为5349.99万元；报告期内，
以8月26日收盘价计算，目前市盈率（TTM）约为13.11倍，市净率（LF）约为1.02倍，市销率（TTM）约为1.06倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入6.29亿元，同比增长2.08%，环比增长29.15%；归母净利润4376.78万元，同比增长47.01%，环比增长21.53%；扣非净利润4633.27万元，同比增长59.75%，环比增长34.61%。
半年报称，公司主要从事包装原纸、纸包装制品研发和制造行业，是现代生产、生活等应用最广泛的包装产品之一，其消费量一直居各类包装产品之首。
分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，箱板纸收入6.91亿元，占营业收入的61.85%；瓦楞纸板收入1.26亿元，占营业收入的11.30%；胶印瓦楞纸箱收入1.09亿元，占营业收入的9.72%。
2024年上半年，公司毛利率为13.95%，同比上升3.26个百分点；净利率为7.14%，较上年同期上升2.87个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为14.05%，同比上升4.21个百分点，环比上升0.23个百分点；净利率为6.96%，较上年同期上升2.09个百分点，较上一季度下降0.40个百分点。
分产品看，箱板纸、瓦楞纸板、胶印瓦楞纸箱2024年上半年毛利率分别为11.17%、16.32%、20.41%。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.21%，较上年同期增长1.29个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为2.59%，较上年同期增长0.97个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-1969.11万元，同比减少7319.09万元；筹资活动现金流净额2.72亿元，同比增加2.36亿元；投资活动现金流净额-4.72亿元，上年同期为-1.31亿元。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-4.61亿元，上年同期为-0.55亿元。
2024年上半年，公司营业收入现金比为111.49%，净现比为-24.68%。
营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.33次，上年同期为0.38次（2023年上半年行业平均值为0.32次，公司位居同行业5/10）；固定资产周转率为1.52次，上年同期为1.32次（2023年上半年行业平均值为0.90次，公司位居同行业2/10）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.84次、4.55次。
2024年上半年，公司期间九游娱乐 九游娱乐官方费用为8496.21万元，较上年同期增加505.48万元；期间费用率为7.61%，较上年同期上升0.13个百分点。其中，销售费用同比增长9.86%，管理费用同比增长8.31%，研发费用同比下降7.74%，财务费用由去年同期的-491.17万元变为-40.56万元。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少44.94%，占公司总资产比重下降7.62个百分点；在建工程较上年末增加47.36%，占公司总资产比重上升6.37个百分点；固定资产较上年末减少5.35%，占公司总资产比重下降3.19个百分点；其他流动资产较上年末减少17.19%，占公司总资产比重下降1.02个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司长期借款较上年末增加222.83%，占公司总资产九游娱乐 九游娱乐官方比重上升7.47个百分点；应付账款较上年末减少33.62%，占公司总资产比重下降2.38个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1178.84%，占公司总资产比重上升1.77个百分点；应付票据较上年末增加23.20%，占公司总资产比重上升0.39个百分点。
从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为2.28亿元，占净资产的9.23%，较上年末增加3348.09万元。其中，存货跌价准备为505.96万元，计提比例为2.17%。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为24.26%，相比上年末上升6.75个百分点；有息资产负债率为11.35%，相比上年末上升7.47个百分点。
半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为林启军、林启群、林启法、林加连、台州森林投资合伙企业(有限合伙)、温岭森林全创企业管理咨询合伙企业(有限合伙)，取代了一季度末的许喆、吴醒钟、张文朝、林童、彭越煌、邵毅。在具体持股比例上，林木、谢庆辉持股有所上升。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为1.4万户，较一季度末下降了503户，降幅3.46%；户均持股市值由一季度末的20.05万元下降至18.14万元，降幅为9.53%。
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
